线下「裁撤」、线上失意，Keep还能keep的住吗？

互联网+健身是一门好生意吗？这个问题似乎已经被问了十几年了，但至今，仍没有人敢给出肯定的答复。

经过几波模式创新的热潮，如今的互联网+健身似乎依然在摸索的过程中，那些资本眼里的互联网+健身的项目，一批接一批的退出历史舞台。

好不容易熬出一个成功登陆资本市场的Keep，如今也面临着入不敷出、进退两难的境地。

比如营收下滑入不敷出，市场大幅蒸发，线下业务遇劫难……关于互联网+健身这门生意，似乎又来到了十字路口。

线下，Keep有点Keep不住了

近日，有消息称，Keep正计划收缩线下业务Keepland，针对Keepland的裁员计划已经启动，运营、拓店已经被裁掉。也意味着Keepland的拓店计划也因为裁员宣告结束。

与此同时，消息还称目前北京仍在营业中的Keepland也将在租约到期后不再续签，陆续关闭自营门店。

「目前全全职健身教练也几乎全部离开。后续Keepland的租约陆续到期，还会继续进行裁员。」该知情人士表示。

对此，Keep并没有否认，表示，此举属于正常业务调整，同时表示Keepland近期暂停了广州9家合作门店的运营，广州此前也仅有这9家合作门店，据悉，Keep此次决定不再对Keepland进行追加投资。

据了解，Keepland是Keep在线下的业务，最早于2018年开始布局，早期Keepland主要以直营店为主，然而健身房作为重资产运营模式，keepland并没有开出多少家直营店，直到2022年，宣布推出与传统健身房合作的Keep优选健身馆。当时，Keep表示，将在未来一年门店数量将达到100家。

目的是通过线下业务布局，通过低价课程吸引线下流量，促进线上线下的相互转化，扩大课程内容的覆盖面，从而增加用户数量。

然而现实往往都不会按照最理想状态下的剧本发展，此次传闻背后，也意味着Keepland直营店或许至此画上句号，而合作门店是否会有影响，目前尚不得知。

但也有消息称，已经有门店终止和Keep的合作。从另一个层面，也即Keep合作门店的扩张速度来看，合作这条路走起来并没有那么顺畅。

要知道，健身房一直以来的商业模式是通过预付费模式锁定客户群体，从而尽可能的降低获客成本，来寻找利润空间。

而Keep与健身房的合作采用按次付费预约模式，这本身就与健身房商业模式相悖，也就意味着，传统健身房对这种按次付费的合作模式是本能抗拒的。

早在2015年，也有类似的按次付费的互联网+项目曾席卷健身圈，但很快被传统健身房联合抵制，消失在了历史的长河中，而Keep线下业务要通过这种合作模式继续发展，难度可想而知。

那么Keep的线下业务未来何去何从，目前尚是未知数，退一万步讲，就算合作模式走的通，按次付费这样的模式，是否能赚钱，依然也是未知数。

毕竟如今健身用户的消费习惯变了，同时，Keep还变相的将成本转嫁给了健身房，那么Keep赚的钱，也必然要和健身房分成，

换个角度来看，按次付费模式要是能赚钱，或许传统健身房早就调头转向了不是。

线上，Keep有些失意

在如今的互联网健身行业，Keep无疑是标杆，但这个标杆的底色到底是什么样的呢？

公开资料显示，Keep上线于2015年2月，掐指一算已有九年有余，自成立以来，一直是资本眼里的香饽饽，累积完成8轮融资，融资金额超过6亿美金。

与此同时，社交属性，也为Keep快速吸引了大量的用户，数据显示，3 年就积累了 1 亿用户，到2022年，Keep活跃用户更是达到 3640 万。

不差钱、不差用户的Keep开始了多元化的商业布局，除了健身课程，先后布局智能硬件、会员、线下空间、轻食配送等等。

几经辗转，Keep于去年在港交所正式上市，似乎互联网健身终于迎来了扬眉吐气的时刻。然而现实远没有那么乐观。

根据 Keep 递表时的招股书，2020 年 -2022 年，Keep 实现营收分别为 11.07 亿元、16.20 亿元、22.12 元，当经调整亏损净额分别为 1.06 亿元、8.27 亿元、6.67 亿元，三年时间，Keep 累计亏损达 16 亿元。

三年特殊时期，为Keep创造了营收的高速增长，但却一直深陷亏损泥潭。当然，还不止于此，上市后，Keep业绩出现变脸的趋势。

也似乎，特殊时期给行业带来的红利也悄无声息的转移了。

首先是，2023年上半年Keep平均月活跃用户相比2022年的高点减少了812.9万，只剩下2954.9万，平均月度订阅会员为301.7万名，比上年同期的366.5万减少了近65万。

活跃用户的减少，也导致营收也出现了下滑，总营收9.85亿元，同比下降2.7%，具体到业务，平台的自有品牌运动产品收入4.66亿元，同比降9.5%，会员订阅及线上付费内容收入4.49亿元，同比增长10%，而广告及其他收入0.69亿元，同比下滑21.4%。

亏损虽然有所收窄降低至2.23亿元，但净亏损率比2022年同期增加了8.7个百分点至22.7%。

直观看上去，Keep从内容付费、会员、硬件、线下空间，甚至到轻食，基本上把健身领域所有能赚钱的业务都布局了一遍，但具体到营收规模，却并不算高。

也不难看出，降本增效成为Keep当下的重要课题。有媒体报道称，2023年以来，Keep全力推动削减成本，一位知情人士说，从上市后Keep已经有两次小规模裁员，被裁掉的员工约为100人。

与此同时，线下业务Keepland的收缩也是举措之一。

财报数据同时显示：去年上半年，Keep的营业成本由5.98亿元减少6.2%至5.61亿元；营销支出从3.04亿元减少了15.4%至2.57亿元，行政开支则由1.2亿减少6.8%至1.12亿元；Keep的研发开支也由去年同期的2.486亿元微降至2.43亿元。

然而，各项成本是降了，但是有没有增效，财报里又是另一幅模样，未来，Keep如何更好的去平衡降本与增效之间的矛盾，继续keep下去，仍然是个难题。

在业务困境的另一面，近一年来，Keep也是被负面缠身，比如与普华永道「分手」，普华永道指出，Keep 赴港上市前夕，其两家附属公司存在两笔总计 1.52 亿的费用去向不明。

值得注意的是，如今的Keep在资本市场那真叫一个惨，截至发稿，Keep股价为4.16港元，总市值仅为21.87亿港元，较巅峰时的223亿港元蒸发了近九成。

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作者｜小柴叁号

编辑｜谭松