债基基金激烈震荡，基金理财还有可行的操作手法吗？

江瀚视野 • 2022年11月28日下午3:56 • 行业动态

说起理财市场，近来相信大多数朋友都会有些心有余悸，这是因为最近一段时间债券市场激烈震荡，很多大家熟悉的债券型基金都面临着巨大的浮亏压力，在这样的大背景下到底该怎么选就成为了最大的问题，我们该如何分析当前的基金市场走势？理财市场我们到底该如何训练我们自己的市场操作呢？

一、激烈震荡的理财基金市场

据华夏时报的报道，“债基也能大亏？”一向以稳健著称的债基近日却让众人“跌”掉眼镜。

近期以来，债基跌跌不休情况严重。天相投顾基金评价中心统计，截至2022年11月21日，市场上共有债券基金2945只（只统计主份额基金），其中纯债债券基金1791只。

天相投顾从两方面对近期纯债基金下跌情况进行分析称，一是从持有纯债基金三个月的亏损面来看，在2022年11月11日之前，短期纯债基金的亏损面不到0.5%，中长期纯债基金的亏损面一直稳定在1.5%左右。但在2022年11月14日之后亏损面大幅攀升，其中，中长期债券基金的亏损面一度接近80%，意味着近三个月持有债券基金的投资人大部分出现亏损。二是从持有纯债基金三个月的收益率来看，2022年10月至今，持有纯债基金的平均收益率（算术平均）不断下跌。

面对着当前市场的接连大跌，很多人都会有些心有余悸，我们到底该怎么看这件事呢？

我们在分析当前中国理财市场的剧烈震荡的时候，其实要好好考虑一下为什么会产生这样的情况，这其中的原因到底是什么？其实，我们仔细研究当前债券基金的整体表现的时候就会发，之所以会出现这样的情况，核心原因还是整个市场的波动与动荡：

一方面，整个资金面发生了较大的波动。最近一段时间，银行间市场的利率水平一改之前宽松的态势，一年期利率开始上扬，最终的结果就是市场资金利率开始走高。一般情况下，只要市场利率走高，就会很自然地导致债券市场的相对吸引力出现了较大的降幅，一旦债券市场不受市场那么关注的时候，自然而然就会带动债券价格的下行。而当前不少固收基金都是以债券市场作为基底，自然而然就会导致净值的波动，这就是当前债基市波动的第一大原因。

另一方面，股市-债市的跷跷板效应开始显现，最近一段时间不仅是A股资本市场还是境外中概股市场，整个市场都呈现出回暖趋势，在这种回暖额度大氛围中，部分资金开始从债市流向股市，整个市场的股市机会开始增加，自然也就会导致债市的机会开始减少。

二、基金理财还有可行的操作手法吗？

面对着当前固收类产品的下行趋势，我们的市场操作手法到底是怎么样的呢？

我们觉得还是需要给风险进行一定的区分，如果投资者是风险厌恶型的投资者，或者说本身受到这次的影响整体对于风险开始有一定的畏惧的话，还是尽可能降低风险，可以考虑去购买货币市场类的基金，此类的基金特点是整体的收益水平有限，但是市场的流动性水平较高，可以在当前市场波动较大的情况下进行一定的风险规避，从而降低自己的损失。

如果投资者还是对风险有一定偏好的话，正如我们上面所说，其实可以考虑进行偏股市场的操作，在当前市场的波动之中寻找更多的机会，除了直接投资股票之外，我们之前也反复说过，追踪指数的ETF基金其实也有不错的可能性，选择此类的基金也是一种可以考虑的选择。WIND数据统计，截至 2022 年 9 月 30日，国内 ETF 规模已达1.55万亿，占全部基金净值比重为 5.7%。ETF 数量也在逐年增加，达到了742 只，产品规模和发展速度都实现了历史性的突破。